深圳证券交易所第二届会员研究成果评选 获奖研究报告 1999【2025|PDF|Epub|mobi|kindle电子书版本百度云盘下载】

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第一部分　综合研究类3

第一篇　政策与股票投资者博弈分析3

1.1　引言4

1.2　政策与股票投资者的博弈分析5

1.3　模型应用10

1.4　防范政策性风险的一些建议17

第二篇　物价指数与债券内部收益率的理论和实证分析——以附息国债为例21

2.1　引言22

2.2　理论模型22

2.3　样本、数据与实证分析25

2.4　结论30

2.5　本文研究方法的局限性31

第三篇　股票市场财富效应实证研究33

3.1　关于这次调研的基本情况34

3.2　上海市股票投资者的概貌34

3.3　投资者的投资收益及其分配格局35

3.4　投资者对后市及未来宏观经济运行态势的预期37

3.5　财富效应对投资者的收入预期和消费预期的影响39

3.6　关于股票市场财富效应的总结41

3.7　相关的一些政策建议43

第四篇　现代组合选择理论的应用研究45

4.1　引言46

4.2　理论模型46

4.3　组合选择理论模型的应用研究50

4.4　讨论与结论56

第五篇　证券市场与经济发展的理论分析和政策建议61

5.1　前言62

5.2　证券市场促进经济发展的作用机制：理论模型和实证检验62

5.3　经济转型时期我国证券市场与经济发展的相互促进机制65

5.4　有效需求不足条件下如何利用证券市场促进经济发展73

第六篇　货币市场基金的功能、运作机制与发展政策82

6.1　货币市场基金的涵义与基本特征84

6.2　货币市场基金的结构与运作分析95

6.3　关于中国发展货币市场基金业的思考102

第七篇　国债现货收益率的实证研究113

7.1　国债收益率的相关理论114

7.2　国债回购价格对国债收益率的影响分析115

7.3　影响国债收益率的其他因素分析121

7.4　综合因素对国债现货市场影响的计量分析127

7.5　结论132

第八篇　高新技术企业的生命周期及融资战略134

8.1　融资成本及其最小化135

8.2　社会投资体系及其特点138

8.3　高新技术企业不同成长阶段的风险特点140

8.4　高新技术企业各发展阶段的融资战略144

8.5　结论151

第九篇　套利定价模型的运用和实证分析152

9.1　前言153

9.2　模型数据的选择154

9.3　收益率影响因素的选择155

9.4　模型的构造157

9.5　模型拟合结果与参数检验158

9.6　APT模型的实证分析158

9.7　结束语161

第十篇　股票市场财富效应与消费相互关系的研究163

10.1　引言164

10.2　股市上扬启动消费的财富效应164

10.3　股市上扬启动消费的理论依据165

10.4　发达国家股市上扬启动消费的实证检验170

10.5　我国股市上扬如何启动消费174

10.6　股市财富效应的定量分析177

10.7　长期稳定繁荣是股市启动消费根本之所在180

10.8　结束语181

第二部分　行业、地区、上市公司研究类185

第一篇　发展证券抵押贷款拓展券商融资渠道185

1.1　必要性与可行性186

1.2　具体的做法187

1.3　有待解决的问题190

1.4　结论192

第二篇　未雨绸缪　规范发展——网上交易的模式选择及监管策略研究193

2.1　网上交易的含义及特征194

2.2　国外网上交易发展的模式及特点194

2.3　我国网上交易的模式选择与潜在问题199

2.4　完善制度、加强监管、促进规范发展204

第三篇　抵押担保债券品种设计及经济效益分析208

3.1　抵押担保债券的品种及特点209

3.2　抵押担保债券设计分析212

3.3　抵押担保债券（MBS）现金流量分析216

3.4　发债主体财务预测及现金流量分析231

3.5　发债主体经营有关因素分析237

3.6　财务预测指标分析242

3.7　发债主体对主要经营活动的财务管理策略244

3.8　非常经济环境中的发债主体经营246

3.9　结论249

第四篇　证券业市场结构分析250

4.1　市场结构概述250

4.2　证券业集中度253

4.3　证券业务差别化261

4.4　证券公司规模经济269

4.5　证券公司监管制度277

第五篇　股指期货：市场深化过程中的金融创新284

5.1　引言285

5.2　证券市场快速发展 股指期货功能凸显285

5.3　现货市场日趋完善　期指交易条件基本具备289

5.4　我国实施股指期货的方案设计291

5.5　股指期货的投资方式选择295

5.6　优化制度环境　促进规范发展299

第六篇　经理股票期权的理论分析和技术设计303

6.1　经理股票期权理论基础和效应分析305

6.2　我国上市公司经理人员薪酬现状及问题分析312

6.3　经理股票期权的技术设计316

第七篇　基金投资分析体系的建立与应用研究325

7.1　导言326

7.2　基本投资分析体系基本框架的确定326

7.3　基金投资分析体系的指标设计327

7.4　应用基金投资分析体系需要注意的问题342

7.5　结束语344

第八篇　深沪股市“小公司效应”345

8.1　“小公司效应”的含义346

8.2　中国市场“小公司效应”的经验证据347

8.3　“小公司效应”存在的原因350

第九篇　新股发行市盈率定价模型356

9.1　市盈率定价的理论基础358

9.2　行业市盈率定价模型360

9.3　市盈率定价模型的修正361

9.4　行业平均市盈率的计算370

9.5　使用范围及误差378

第十篇　不良贷款证券化的运作思路380

10.1　引言381

10.2　不良贷款证券化的总体思路381

10.3　股权操作方案Ⅰ的具体设计384

10.4　股权操作方案Ⅱ的具体设计387

10.5　债权操作方案Ⅰ的具体设计389

10.6　债权操作方案Ⅱ的具体设计393

10.7　需要研究解决的几个问题393

第三部分　证券市场研究类397

第一篇　充分利用资本市场　加速有线电视网络产业化过程397

1.1　导言398

1.2　我国有线电视网络产业化已初具雏形399

1.3　有线电视网络产业化过程中，遇到诸多问题，这些问题有历史形成的，也包括发展过程中产生的，如社会需求、资本、投资、技术、体制、产业政策、资源等方面的问题400

1.4　充分利用资本市场，加快有线电视网络产业化过程403

第二篇　上市公司中小股东利益保护机制探讨422

2.1　导言424

2.2　股权结构效率的演进与中小股东利益的保护424

2.3　建立市场化的公司治理结构是中小股东利益保护机制的核心433

第三篇　我国民营上市公司市场进入的实证研究438

3.1　民营上市公司的判定标准439

3.2　民营上市公司的市场进入动因443

3.3　民营上市公司市场进入的有利条件和制约因素448

3.4　民营上市公司市场进入的行为特征452

3.5　民营上市公司的市场进入效应457

3.6　关于民营上市公司市场进入之政策建议459

第四篇　关联交易的产生、影响及规范462

4.1　关联交易的产生及相关政策464

4.2　我国上市公司关联交易的主要方式466

4.3　关联交易对上市公司的影响467

4.4　规范关联交易是股市健康发展的关键474

第五篇　科研院所企业化改组重组模式研究477

5.1　导言478

5.2　阻碍我国科研院所成果产业化发展的主要因素478

5.3　科研院所企业化发展模式481

5.4　科研院所的改制重组484

5.5　科研院所上市重组模式488

第六篇　上市公司控制权问题研究497

6.1　导言498

6.2　公司控制的产生及内涵498

6.3　控制权与控股权500

6.4　控制权与董事制度502

6.5　公司控制中的几个具体实践问题505

第七篇　上市公司资产股权交易价格的实证分析509

7.1　资产估价的主要方法510

7.2　兼并收购中交易价格的实证分析511

7.3　交易的实际价格与理论不一致的原因与后果515

7.4　政策建议518

第八篇　重铸辉煌：深圳上市公司资产重组研究521

8.1　深圳本地上市公司：现状及其“壳化”现象522

8.2　深圳本地上市公司的“壳化”成因和重组定位524

8.3　深圳上市公司资产重组：模式借鉴和发展创新525

8.4　深圳本地上市公司资产重组的产业方向和途径532

8.5　深圳本地上市公司资产重组的产权调整和安排534

第九篇　上市公司“壳资源”的经济学分析540

9.1　“壳资源”的形成541

9.2　“壳资源”的特性545

9.3　“壳资源”的价值547

9.4　结论与启示551

第十篇　网络产业发展与触网上市公司研究553

10.1　网络产业发展现状554

10.2　网络产业的发展前景559

10.3　网络上市公司分析568

10.4　结束语576

后记578